去年2020年因疫情造成的3月股災，已經超過一年了。這一年來，台股從最低點反彈迄今，幾乎翻了一倍。很多專家早在13,000點，就說股災要來了，結果到現在還沒來。一直有人警告股災要來了，到底什麼時候會來呢？我們要不要在股災來臨前趕快出場呢？
關於「股災什麼時候會來呢？」我的答案是「我不知道」。
1990年，台股一年跌掉1萬點，我逃過了。2000年，網路泡沫，我沒逃過。2008年，金融海嘯，我也沒逃過。真的不要相信，你有能力逃過股災，因為沒有人能事先預測股災何時會來，所以也不可能在股災來臨前趕快出場。
我為什麼能躲過1990年的股災，不是我正確判斷股災的來臨，而是我把在股市賺來的錢拿去買房子了。為什麼後面兩次沒躲過？因為「我以為自己是股神」。
現在有很多投資素人都成了媒體報導的投資達人，甚至很多人都在臉書上成立有關投資理財的粉絲專頁，儼然以「股神」自居。我合理懷疑這些人都是2008年之後才進場，甚至是2020年7月後才進場，當然是怎麼做都是對的。他們常常流露出對那些股災警語嗤之以鼻的態度，因為他們從來沒碰過股災，不知道每次股災都是來的又猛又急，絕對讓人措手不及。
既然股災什麼時候會來，沒有人知道，我們該如何做好準備呢？我不是要大家「出場」，而是要大家做好股災來臨時，還「在場」的準備。
做好六種準備，不用怕股災
一、絕對不要以為自己能預判股災，而去買「反1」這種看空的衍生性ETF，或直接去期貨、選擇權市場做空。很多人認為16,000點是高點，但之前每一個整數關卡不是都被大家認為是高點嗎？說不定台股會直上20,000點，誰知道呢？曾有個投顧老師在13,000點時，建議大家全力做空，我想他應該已經在業界消聲匿跡了。
二、隨時做好明天就要崩盤的準備。換句話說，你要檢視手上的持股，萬一隔天所有股票都跌停板，它還是可以讓你睡得著覺的標的。「同時」符合以下三個條件，應該可以讓你睡得著：
1. 每年都能穩定配息，而且就算跌三支停板，股息殖利率至少還能和通貨膨脹率3%相當。股災來臨時，就別期望有5%以上的股息殖利率吧！
2. 公司大到不會倒，也就是說再怎麼跌，股票都不可能下市變壁紙。
3. 股價在30元左右，或以下，每天下跌的金額對心理的衝擊相對較小。
如果你的持股不符合任一條件，只好祝福你能在股災來臨的前一天，能有第六感告訴自己趕快出場。
三、留下兩年的生活費。歷來股災不會超過兩年，所以只要你的持股都符合以上三個條件，就不必因為需要用錢而必須認賠變現。
四、把股票賺來的錢拿去買房子。我逃過1990年的股災，就是去買了房子。台股在2015年8月曾出現短暫的重挫，我就決定把賺來的錢再去買一間房子。事後來看，這筆錢如果留在股市，會賺更多錢，但買房子也絕不是百分之百錯誤的決定，畢竟它至少是一個波動幅度較小的投資，不是嗎？
五、不一定要如很多專家建議去做「股債平衡」的配置。債券投資雖然風險較低，但都是以投資海外債券為主，所以還有匯率風險。如果股災一直不來，表示台幣不會大貶，匯率風險可能會抵消你的股票獲利。
六、買美國股票不一定能逃過股災。除了1990年的股災是完全本土性質的，後面的兩次股災都是全球性的系統風險。有某粉專版主曾說「我買的是美股，所以台股泡沫關我屁事！」此言差矣。台股泡沫，台灣經濟必受重大衝擊，只要你還住在台灣，不可能不受影響。
2000年，我沒逃過股災，幸好我還有高薪的工作，能夠把在股市賠的錢賺回來。2008年，我沒躲過，但我把所有股票賣掉認賠後，全部去買0050，從此投資安心、獲利穩健。
《孫子兵法》說：「不恃敵之不來，恃吾有以待之。」在股票投資上，完全適用。我們不是祈禱股災不要來，而是做好股災來臨時的準備，就不用再怕股災了。這也呼應我這篇文章的標題，不是「如何在股災來臨『前』，躲過一劫？」而是「如何在股災來臨『時』，躲過一劫？」
ETF實戰週記：樂活大叔的52個叮嚀
作者： 施昇輝
出版社：商業周刊
出版日期：2022/01/06
作者簡介
施昇輝
1960年生，台大商學系畢業。2003年，離開職場，成為專職投資人。在2012年底將他那套超簡單的佛系投資心法，寫成《只買一支股，勝過18%》一書後，華麗轉身成為最受歡迎的暢銷理財作家，自此展開寫作生涯，迄今已出版14本書，涵蓋理財、人生、旅遊，和電影。他從不以「理財專家」自居，喜歡大家以「樂活大叔」來稱呼他。除了因為他的「投資技巧」簡單易行外，他正向的「人生態度」更讓大家得到很多啟發，而吸引眾多粉絲長年追隨。
相關著作：《只買4支股，年賺18%（全新加強版）》
責任編輯：簡廷宇
核稿編輯：張勝宗
