2022年是詭譎多變的一年!上半年全球股票市場被通膨、升息等兩大震撼彈炸到昏頭轉向,投資人心驚驚,如何在炮火隆隆的投資戰場中找到安身立命的所在。

升息引導利差擴大 提振金融股行情

受到通膨襲擊,美國聯準會展開了趕進度式的升息腳步,幅度與速度均前所未有,市場預期接下來9月仍可能升息,放貸利差持續擴大,對賺利息價差的金融股極為有利外,只要抗通膨效果顯現,實質利率將翻轉為正,由於銀行股走勢與實質利率具高度相關,也造就銀行股的絕佳投資機會。

資料來源:Bloomberg,2004/1~2022/6。實質利率為「聯邦基準利率(%)」減去「美國年化CPI(%)」做計算。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱公開說明書。

國內首檔也是唯一,一舉包辦四大國際級金融巨擘的金融ETF

中信投信近期推出的「中國信託特選金融及數據ETF基金(簡稱:中信特選金融,股票代號:00917)」,追蹤「ICE FactSet特選金融及數據指數」,匯聚全球具領導地位之交易所、資產管理公司、銀行及證券商、金融數據及分析公司等四大金融產業,堪為國內首檔也是唯一聚焦投資國際金融的股票型ETF。

資料來源:Bloomberg,2022/6。(圖一)Statista,資料截至2022/3;(圖三)主權財富基金研究所(SWF Institute),2022/03。若內容涉及個股、類股或產業,僅為參考舉例,不代表個股、類股或產業推薦,且不為未來投資獲利之保證,亦不一定為投組未來之持股。

無論景氣好壞、市場多空,金融永遠存在。股神巴菲特認為,真正優異的企業,必須擁有寬闊的護城河,可以防止競爭對手進入,穩固市場地位。而護城河投資正是股神獲利的唯一法則,金融產業就是護城河概念的最佳體現。金融業有4大優勢:第一、由於屬於『特許產業』,也就是要先經中央目的事業主管機關許可,需要有相關的執照或證照才能設立的產業,通常扮演各國資金融通、資產管理等角色。第二、營收來源為穩定的資產管理費用、交易手續費、放貸利差為主,因此受到景氣循環影響較低。第三、以規模為基礎收取穩定費用之金融機構會跟著市場狀達而長期穩步成長。第四、在目前升息的環境下,存放款利差,是有利提升銀行獲利的加分因素之一。

過往投資金融股不外乎選擇金控、銀行或壽險等,進一步拆解中信特選金融(00917)的成分股,可以發現包括了全球最大交易所-紐約交易所、信評巨頭-標普、金融數據龍頭-FactSet、全球最大私募股權基金-黑石、世界級銀行-摩根大通等都是金融市場的主導者,無論是銀行、證券商或交易所、資產管理公司,以及現在最夯的金融數據及分析公司,只要金融市場持續壯大,這些公司的營收就跟著穩定成長,較不受景氣循環影響。以交易所為例,當企業要上市掛牌,都必須先向交易所繳交一筆新股掛牌費,接著每年依市值繳交維護費,不論市場漲跌起伏,交易所都有收入。

中信特選金融(00917)追蹤「ICE FactSet特選金融及數據指數」,從2016年7月22日至2022年6月底的表現來看,年化報酬率達10.8%*。該檔ETF從8月10日至8月12日展開募集,8月26日上市,採年配息**設計。投資人透過一檔金融ETF就可掌握50家國際金融大咖,參與金融股十年來難得的歷史機遇。

詳情請見中信特選金融(00917)官網

https://bit.ly/3BTLF1T

*本基金追蹤指數之發布日為2022/02/22,發布日前之資料為指數回測結果,不代表基金投資組合之實際報酬率及未來績效保證,實際表現可能與回測結果有所差異。
**基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動,於獲配息時須一併注意基金淨值之變動。經理公司得依本基金收益之情況自行決定每次分配之金額或不分配,故每次分配之金額並非一定相同。

【中國信託投信獨立經營管理】本公司經理之基金,皆經金管會核准或同意生效在國內募集及銷售,惟並不表示絕無風險,本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責投資之盈虧,基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益,亦不必然為未來績效表現,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。基金上市日前(不含當日),經理公司不接受基金受益權單位數之買回。本基金可能面臨之風險包含但不限於類股過度集中風險、產業過度集中或產業景氣循環之風險、匯率風險、投資地區政治或經濟變動之風險、交易對手信用風險等,基金所投資標的發生上開風險時,基金之淨資產價值可能因此產生波動。本基金以追蹤「ICE FactSet特選金融及數據指數」(即標的指數)報酬為操作目標,而標的指數之成分證券價格波動將影響標的指數的走勢,當標的指數的成分證券價格波動劇烈或變化時,本基金之淨資產價值亦承受大幅波動的風險。本基金為指數股票型基金,基金核准成立後將向臺灣證券交易所股份有限公司(以下簡稱臺灣證交所)申請上市交易,本基金資產主要投資於與標的指數相關之有價證券及證券相關商品,投資人交易本基金除需承擔匯率波動風險外,應特別注意標的指數成分國家之證券市場交易時間與臺灣證券市場交易時間可能有所不同,因此本基金集中市場交易可能無法完全即時反應標的指數之價格波動風險。本基金雖以追蹤標的指數為操作目標,然下列因素仍可能使基金報酬偏離標的指數報酬,且偏離方向無法預估:(1)本基金可能因應申贖或維持所需曝險比例等因素而需每日進行基金曝險調整,故基金淨值將受到所交易之有價證券或期貨價格波動、交易費用、基金其他必要之費用或基金整體曝險比例等因素影響而使基金報酬與投資目標產生偏離。(2)本基金投資組合與標的指數相關性將受到基金持有之有價證券或期貨與標的指數之相關性等因素影響。此外,基金投資組合中如持有期貨部位,因期貨的價格發現功能使其對市場信息、多空走勢之價格反應可能不同於所對應的有價證券,因此當市場出現特定信息時,基金淨值將同時承受期貨及所投資之有價證券對市場信息反應不一所產生的價格波動影響,可能使基金報酬將與投資目標產生偏離。(3) 本基金以新臺幣計價,而本基金所投資的有價證券或期貨標的可能為新臺幣以外之計價貨幣,由於本基金暫不從事匯率避險,因此本基金承受相關匯率波動風險可能使基金報酬與投資目標產生偏離。投資人於基金成立日(不含當日)前參與申購所買入的基金每受益權單位之發行價格,不等同於基金掛牌上市之價格,參與申購投資人需自行承擔基金成立日起至掛牌日止期間之基金淨資產價格波動所產生折/溢價的風險,本基金上市後的次級市場成交價格亦可能不同於基金每營業日結算所得之淨值,而有折/溢價之交易風險。基金受益憑證上市後之買賣成交價格無升降幅度限制,並應依臺灣證交所有關規定辦理。惟投資人應注意盤中估計淨值與實際淨值可能有誤差值之風險,經理公司於臺灣證券交易時間內提供的各子基金盤中估計淨值僅供投資人參考,實際淨值應以本公司最終公告之每日淨值為準。
【ICE指數免責聲明】
經許可使用來源 ICE Data Indices, LLC(以下稱 ICE Data)。ICE FactSet特選金融及數據指數(以下稱「系列指數)係 ICE Data 或其關係企業之服務/營業標章,且已與系列指數一併授權以供中國信託投信針對特選金融及數據基金(以下稱「基金」)使用之。中國信託投信及基金均非由 ICE Data Indices, LLC、其關係企業或第三人供應商(ICE Data 和其供應商)贊助、背書、販售或宣傳。ICE Data對中國信託投信之惟一關係,僅止於授權特定商標和商號以及指數或指數成分。ICE Data及其供應商不提供任何保證、陳述及所有的明示和/或暗示,包括對適銷性或適用於特定用途或使用的包括指數、指數數據以及包含相關或衍生的任何信息(Index Data)的任何保證。ICE Data及其供應商不對指數和Index Data的充分性、準確性、時性或完整性承擔任何損害或責任,均按「原樣」提供,使用者取得相關資料的風險自行承擔。