在法說會前夕,台積電市值繼7月以來再度逼近1兆美元,不過設備大廠艾司摩爾(ASML)在美國時間15日意外公布的最新財報,因訂單量及展望低於市場預期,影響美股半導體類股集體下挫。受市場高度看好的台積電,有望憑一己之力救全村嗎?

《數位時代》整理本次法說會外界聚焦的5大看點,供讀者一次掌握。

看點1:第3季獲利表現與第4季財測,會延續樂觀態勢?

台積電日前公布第3季合併營收新台幣7596.9億元,季增12.8%、年增39%,創下單季新高,更超越財測高標的7540億元,繳出亮眼成績單。

在7月法說會上,台積電宣佈以美元計2024年營收成長預期為24%~26%(Mid-twenties),將底標較先前的21%略為上修。第3季的獲利表現及第4季財測,能否持續延續樂觀態勢,受到高度關注。

看點2:CoWoS產能及先進製程進展如何?

台積電CoWoS先進封裝產能供不應求,董事長魏哲家在前一次法說會便提及,將持續擴充產能以滿足客戶需求,希望在2025年、2026年達到供需平衡。

台積電今年CoWoS月產能約為3~4萬片,到2025年底預計達6~7萬片、2026年將擴大到8萬片。台積電在8月宣布買下群創南科四廠之後,市場傳出將改建為「AP8先進封測廠」,是否有助CoWoS產能擴充目標提前達成,有待法說會說分明。

另外,2奈米製程預計2025年將量產,A16製程則是2026年下半年量產,此2項製程技術的最新進展及客戶情況,亦受到重視。

看點3:國內外擴廠進度

台積電各地建廠如火如荼進行中,2奈米製程的高雄廠P1廠、P2廠預計在2025年量產,高雄市長陳其邁先前證實,P3廠10月正式動工,P4、P5廠近期將啟動環評程序。

海外廠方面,日本熊本1廠將於今年第4季量產,美國亞利桑那廠則預計2025年上半年量產,8月曾傳出日本熊本縣知事木村敬來台拜訪台積電,期望爭取設第3廠。

國科會主委吳誠文日前接受外媒訪問,並透露台積電有計畫在歐洲建更多廠區。對此,台積電先前皆表示專注於現有擴廠計畫,無新投資計劃,法說會是否會釋出擴廠進度新消息,值得留意。

看點4:三星、英特爾等對手外包,會挹注多少台積訂單?

在9月半導體展中,三星記憶體事業總裁李禎培(Jung-bae Lee)於演講中提到,從HBM4開始,三星在基礎裸晶(Base die)會交由其他晶圓代工廠生產,而非限於自家製造廠,記憶體製造商、晶圓代工廠及客戶三者之間的合作變得至關重要。

印證李禎培所言,摩根士丹利(Morgan Stanley)證券近期並透露,三星預計在2026年會將HBM4外包給台積電,採12、6奈米製程生產。

此外,英特爾、三星等對手近期在營運上遭遇較多逆風,是否將擴大外包先進製程產能,進而推升台積電訂單及市占,尤其受到關注。

看點5:工業電價調漲及碳費,對台積影響大嗎?

經濟部今年二度調漲工業電價,4月調升25%、10月再升14%,其中2023年用電量占全台近9%的台積電,皆適用最高調幅,外界估算,漲價後台積電預計全年可能增加超過100億元電費。

另一方面,本月初環境部召開第六次碳費費率審議會,建議碳費一般費率為每公噸300元。針對碳費議題,台積電9月初曾回應,將持續依淨零路徑積極執行領先業界的各項溫室氣體減量標竿作為,並將遵循法規以及公告的實施辦法,預計不會對財務造成影響。

不論是將增加的電價或碳費,對台積電影響規模如何,成本能否順利轉嫁,是否會連帶影響獲利表現,也預期將是外資提問焦點。

*本文出自《數位時代》,原文標題:ASML財報暴雷、台積電能救半導體全村?法說會5大關鍵焦點一次看

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責任編輯:陳瑋鴻
核稿編輯:倪旻勤