根據國泰世華銀行發布的「2023台灣全民財務健康關鍵報告」，台灣民眾認為至少要準備1431萬元才能退休，退休後的每月生活費則需要5萬元。為了達成這個退休目標，不少投資人選擇0050作為投資標的，但你有算過要存多久嗎？
我透過Excel中的NPER函數來計算，總共需要輸入5個數字：
- 報酬率。
- 定期投入的固定金額。
- 目前的資產金額。
- 希望達到的資產總額。
- 如果是在年初定期投入就是1，如果是在年底定期投入就是0。
結果顯示，從2004年到2023年底，0050的歷史年平均報酬為11.4%。如果每年年初買入12萬元，結果顯示要達到1431萬的話需要23.9年，這代表如果從30歲開始投資0050，54歲就可以存到1431萬元。
但，現實可能跟想像的不一樣，因為開始儲蓄後的運氣，決定你達到目標的時間，有可能變得更短，也有可能變得更長。你可能會想說，我都已經照著計畫儲蓄了，為什麼運氣會影響達到目標的時間呢？原因就在於開始投資後報酬的順序。
先遇到熊市和先遇到牛市的差別
我們先假設一個簡單的狀況，每年固定年初儲蓄10萬元，持續10年，這10年當中其中5年的報酬為每年-5%，另外5年的報酬為每年10%。
- 狀況A：前面連續5年的報酬為10%，後面連續5年的報酬為-5%。
- 狀況B：前面連續5年的報酬為-5%，後面連續5年的報酬為10%。
從上圖可知，狀況A雖然在前7年資產價值比狀況B高，但後來遇到下跌時，因為資產較多，損失也更大。經過10年後，狀況A的資產為95萬元，狀況B的資產則是136萬元，也就是狀況B的資產比狀況A多了43%。
會造成如此大的差距，就是因為正負報酬率的順序。所以對於在資產累積階段的投資人來說，會期望先遇到較差的市場表現，可用較低的成本購入較多的投資標的，到了市場表現強勁的時候，就能獲得較高的資產。
哪一年開始定期定額買0050，10年後最賺？
如果投資0050的話，運氣的影響有多大，我統計了分別在不同年開始每個月定期定額購買0050，連續投資10年後的報酬表現。
獲得最高報酬的投資人是從2012年開始投資0050，報酬率是139%，至於最低報酬則是從2006年開始投資，報酬只有24%，這就是運氣造成的巨大差距。
存0050到1431萬要多久？
若考慮運氣的影響，投資0050要存到1431萬需要多久呢？我假設投資人每年年初投資12萬元購買0050，從2004到2023年，每年的年報酬隨機亂數排列當作未來遇到的報酬。
模擬結果顯示，運氣位於中位數的投資人，約需要28年來達到目標；運氣在後10%的投資人需要花費42年才能達到目標；運氣在前10%的投資人，只需要20年就可以存到1431萬。
運氣前10%和後10%的投資人，存到1431萬的時間竟相差到22年，這說明儲蓄後遇到的市場報酬順序有多麼重要。
但畢竟人無法決定儲蓄後遇到的報酬順序，那要怎麼降低報酬順序的影響呢？
你所能做的就是儘早和盡量儲蓄，雖然這樣做不代表你一定可以提早存到目標，但一定比你晚儲蓄和少儲蓄加上遇到壞運氣的結果要好。
＊本文獲「小畢投資筆記」授權轉載，原文連結。
責任編輯：陳瑋鴻
核稿編輯：倪旻勤
