當你存到一筆錢時，究竟應該先投資還是先還債？這是一個許多人在理財過程中，都會面對的難題。選擇不同，不僅會影響到短期的財務狀況，更會對長期的財富累積產生深遠影響。究竟要先理債還是先投資，以下4個面向幫助大家評估：
一、想想你為什麼會負債？
在決定是先投資還是先還債之前，應該先思考一個更根本的問題：為什麼會負債？也許你負債的原因來自於不良的投資習慣，那就很可能再次陷入負債。但假設你的負債只是學貸、房貸，或一次性經商失敗，這或許就不會因為用錢習慣而持續負債。
先了解負債的原因有助於避免再次陷入債務困境，並改善理財習慣，從而建立更穩健的財務基礎。以下整理10個造成負債的常見原因：
- 過度消費：消費習慣不當，超出自身經濟能力範圍，買過多奢侈品或過於頻繁的出去玩、社交娛樂等。
- 信用卡債務：信用卡沒有按時還款，高額的利息和滯納金會迅速累積成負債，最終陷入信用卡債務循環。
- 突發事件：沒有準備緊急預備金，當需要醫療費用、失業、家人借錢等狀況發生時，便會造成巨大的財務壓力，形成負債。
- 學貸：許多人在畢業時已經背負學生貸款，如果畢業後收入不高，就會影響到其他生活開支。
- 房屋貸款：買房是許多人一生中的大支出，如果房貸利率較高或還款壓力過大，可能會導致財務困難。
- 車貸：車是一項不會增值的資產，但金額卻不低，有可能不小心就導致負債壓力。
- 經商失敗：創業有風險，是另一個常見的負債原因，如果貸款創業但業務沒有辦法運轉得很好，負債壓力也會增加。
- 不當投資：缺乏投資知識或風險管理能力，造成的投資損失往往需要通過貸款來彌補，從而增加負債。
- 缺乏預算和財務規劃：沒有養成良好的預算和財務規劃習慣，花錢沒有計劃，收入和支出不匹配，容易導致財務失衡，進而需要借款來填補資金缺口。
- 幫別人作保：幫別人當保人，當債務人無法償還債務時，債務就落到你頭上了。
負債還可以投資嗎？
負債本身不是決定是否能投資的關鍵，真正阻止你進行投資的是「負現金流」，但是投資的風險與負債的壓力還是需要平衡，那麼投資可以是一個選項。但是，如果這筆錢是緊急預備金或必須用來償還高利率的債務，則應該謹慎考慮。
- 選擇先還債
選擇先還債的好處是你能立刻減少負債、減輕財務壓力。然而，這也意味著你手上無現金可用，等到還清債務之後再投資，可能會錯過很多年複利的機會。假設你每年的投資回報率可以達到7%，而你選擇在5年後才開始投資，那麼這5年的複利效應就沒辦法享受到，如果你選擇還完20-30年房貸再開始投資，可能就直接到退休年齡了。
- 選擇先投資
如果選擇先投資，你可以利用手中的現金來創造更多的收益，但是如果投資失利了，可能會使財務狀況更加複雜難處理，而且你會需要更多主動收入來還債。
二、理債前你應該先理財
理債之前先理財，絕對是正確的做法，且需要根據個人情況來做出最佳選擇。在我看來，理順現金流是關鍵的一步。以下有3個要特別注意的重點：
- 每月現金餘額：了解你每月有多少現金餘額可供自由支配。
- 每月還款金額：確定你每月需要還多少債務。
- 利息水平：了解你債務的利息是多少。
如果你完全沒有學習過任何投資工具，或債務利息過高，需要高風險工具才能覆蓋利息，那麼建議先以還掉債務為主。假設是13%的信用卡利息，不用猶豫直接還掉，高利率的貸款套利風險太大，因為你很高機率會先被套牢。
如果是1.7%的房貸利息可以考慮套利。最讓人煩惱的可能是不上不下的信貸利息，假設你的貸款利率是4.7%，還掉債務相當於賺取4.7%的無風險收益，套利空間不大但還是有利可套，但也有風險。
這時候我們必須做好財務管理工作，清楚如何有效運用我們的資金和資源，家庭開支、工作穩定度、風險承受度、收入和現金流動、和你對自己的投資的信心度。如果你不知道怎麼做，「家庭理財必修：手把手帶你建構財務安全網」這篇文章能幫你。
三、投資的錢利息要低、金額要高
處理債務時，我們需要一邊學習投資，一邊和銀行交涉看看是否能降低利息。如果你是有投資經驗的人，可以在自行評估利息成本後，決定是否先投資。在這種情況下，加大本金才有意義，因此可以在一邊投資、一邊還債的狀況下，同時考慮以下3件事：
- 有沒有辦法再省下更多錢：靠記帳跟預算分配，來減少不必要的開支。
- 有沒有辦法再賺更多錢：靠學習斜槓收入技能，來增加收入來源。
- 有沒有辦法每個月少還一點錢：與銀行協商延長還款期限，減少每月還款壓力。
我在處理債務時，就是用了這3個步驟！
降低消費：每月花費僅3000-3500元，非常嚴格的每天記帳、對帳，3年內沒有買過任何新衣服，不喝飲料和甜點，除非是商務聚會，否則不外出用餐。
每月少還一點錢：把債務轉移到另一家銀行後，由於薪轉現金流不錯，銀行主動降息。這讓我在生活餘錢不多的情況下，還能存下一筆投資本金。
想辦法賺更多錢：這個投資本金，我並非先投入到投資上，而是先拿去創業，累積更多一桶金。
學習投資：用小資金測試自己的投資耐受度跟敏感度，同時找出適合自己的投資工具。
長期研究投資工具後，我選擇了一些標的物進行投資，最終累積了一些被動收入。雖然每月還款金額不低，但主動收入幫助我撐過了這段時間。從2014年到2020年，我的財務狀況才正式反轉，並且在2023能夠帶孩子去歐洲旅行，愛學什麼才藝就學什麼才藝，無後顧之憂。
四、建立成功的投資策略
1.了解投資三要素
首先，先了解投資的三要素：「時間、本金、報酬率」。這三者之間有加乘效果，本金不高就必須獲取相對高的報酬，風險就會超高。對家庭理財來說風險永遠比獲利更重要，因為你不是一個人，是一家人。
2.確實了解投資標的
在投資之前，一定要確實了解投資標的，才不會在投資發生虧損時恐慌認賠。
3.學習並驗證投資策略
可以先多方學習並且嘗試，甚至可以嘗試執行，驗證自己投資策略的可行性，避免情緒影響，造成不理性的投資決策，該加碼的時候不敢買，獲利的時候捨不得賣，更難嚴格執行再平衡。
當你陷入「先投資還是先還債」的困惑時，應該想想為什麼會負債，確實了解負債原因後，避免再次陷入負債的困境才是最重要的。
對於新手投資者，我建議「先還債再投資」，並善加利用還債期間多充實投資知識，建立投資口袋名單並制訂健全投資策略。最重要的是必須理財，學會有效的運用自己有限的金錢資源，讓自己從逆境中翻盤！
＊本文獲「精算媽咪的家計簿」授權轉載，原文：家庭理財：存到一筆錢要先投資還是先還債？這4點一定要釐清
責任編輯：湯明潔
核稿編輯：陳虹伶
